来源：富榜
近期，有许多投资者私信富榜：外资公募基金产品是否值得购买？今天我们这篇文章用数据说话，披露外资公募基金的业绩到底值不值得信赖？外资公募在国内公募基金行业不是水土不服，而是鸡肋存在的问题。
自2021年首家外资公募贝莱德基金成立以来，加上从合资转独立外资的公募基金，目前境内设立外商独资公募共计9家，分别为贝莱德基金、富达基金、路博迈基金、施罗德基金、宏利基金、摩根资产管理、摩根士丹利基金、联博基金和安联基金，合计管理公募资金规模约为2500亿元（截止2023年年报），仅相当于中型基金管理公司水平。其中，三家老牌外资公募：摩根士丹利基金、宏利基金、摩根资产管理的在管公募资产规模分别为198.18亿元、680.48亿元、1305.82亿元。而贝莱德、富达、路博迈、施罗德的在管规模分别为80.42亿元、67.62亿元、102.61亿元、12.84亿元。
业务开展不顺高管频繁变动
首先是高管震荡，今年2月24日，贝莱德基金发布高级管理人员变更公告。公告称，原总经理张弛因个人原因离任，任命陈剑为贝莱德基金代任总经理。今年年初，贝莱德宣布任命陈蕙兰为亚太区主管，任命范华为中国区负责人。2023年6月份，贝莱德原董事长汤晓东因个人原因从公司离职。
尤其值得一提的是，汤晓东曾作为国内公募基金行业巨头华夏基金总经理，委身贝莱德基金，过去数年业务开展较为平庸，却最终落得黯淡离场的下场。
2023年6月，摩根资产管理公告称，原公司总经理、法定代表人王大智卸任，由王琼慧担任公司总经理、法定代表人。该公司随后宣布，董事会已经批准王琼慧为新一任摩根资产管理的中国首席执行官，并任命王大智为亚太区机构业务主管。
2023年7月，路博迈基金发布公告称，原总经理刘颂因工作需要不再担任总经理职务，任公司董事长一职；原董事长阎小庆因工作需要不再担任董事长职务，任公司总经理一职。
而富达基金也在去年宣布，原督察长方芳因个人原因离职，陈星德接任督察长一职；阮劭龙因工作调整离任投资总监一职，总经理黄小薏兼任投资总监。阮劭龙后续被任命为富达国际亚太区投资管理部战略项目主管。
过往谈及国外资产管理公司，“长期主义”是经常被提及的标签，但事实是国外资产管理公司高管变动频率明显高于国内资产管理公司，背后反映的是集团高管对中国业务开展的耐心明显不足下，对国内高管能力的缺乏信心。
高管变更的弊端显而易见，很多业务无法有效开展。
业绩不佳偏股型产品无一赚钱
其次是不尽如人意的业绩。以贝莱德发行的首只产品——贝莱德中国新视野为例，该基金于2021年9月7日成立，由单秀丽管理，首发规模超过66亿元，在当时募集规模中可谓领先。公开资料显示，单秀丽是贝莱德培养的纯正“海归派”基金经理，曾担任贝莱德投资管理（上海）有限公司的投资经理、贝莱德资本管理公司（美国）量化风控、收益分析师。
不过，以单秀丽为代表的贝莱德投研团队明显未能适应中国A股市场的高波动特征，该基金成立以来净值连续大幅下跌。2022年度下跌18.89%，2023年度下跌26.89%，截止5月8日，单位净值仅有0.6153。过程中，为挽回“贝莱德”的金字招牌，公司于今年初增聘了本土基金经理神玉飞，业绩明显起色，在共管基金阶段收益率达到10%。
除贝莱德基金外，富达基金、路博迈基金近年新发产品同样业绩表现不佳，两家公司已成立的偏股型基金净值均等于1元面值。
战略定位模糊无全球配置产品
最后是战略定位模糊。因为管理规模有限，几家外资公募A股投研团队人数不可能与内资中大型公募基金相比，加上海外资管公司较为严格的风控流程，在此情况下要取得好于内资公募的投资业绩几乎不可能。外资公募的优势无疑是全球配置类产品，但几家外资公司，除成立较早，由合资公募转型而来的摩根资产管理有较为完善的全球配置产品外。诸如贝莱德基金、富达基金、路博迈基金等在海外享有盛誉的国内外资公募基金均没有QDII产品布局，依靠目前投研团队实力显然没有任何优势。
综合以上三个方面，富榜不建议投资者现阶段购买投资国内A股市场的外资公募基金产品，未来发行全球配置型产品时可再行考虑。
