专题：券商IPO项目执业质量评级
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（一）公司基本情况
全称：信达证券股份有限公司
简称：信达证券
代码：601059.SH
IPO申报日期：2020年12月28日
上市日期：2023年2月1日
上市板块：上证主板
所属行业：资本市场服务（***行业2012年版）
IPO保荐机构：中信建投
保荐代表人：王珂（金麒麟分析师）、赵启
IPO承销商：中信建投、中泰证券
IPO律师：北京市中伦律师事务所
IPO审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
被要求说明关于关联方的认定是否符合规定，关联方及关联交易披露是否真实、准确、完整；公司未按照《招股书准则》的规定披露主要经营与同行业公司比较情况，被要求在招股说明书补充披露同行业公司的选取标准，同行业公司的主要情况及财务数据，与招股说明书其他章节披露的同行业公司应保持一致性；分析公司经营活动中的主要风险，在“风险因素”披露时应全面、具体、有针对性，并尽量进行量化分析。
（2）监管处罚情况：不扣分
2023年6月，公司因合规管理、内部控制存在较大缺陷，受到******取责令改正措施的决定。
2023年12月22日，天津证监局决定对信达证券天津分公司***取出具警示函的监督管理措施，原因包括信息公示不准确、经纪人管理不到位等。
报告期内，发行人及其子公司共受到4项行政处罚。
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，信达证券的上市周期是765天，高于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
信达证券的承销及保荐费用为7950.7万元，承销保荐佣金率为2.***%，低于整体平均数6.35%，低于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨44.00%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨77.21%。
（9）发行市盈率
信达证券的发行市盈率为22.***倍，行业均数14.74倍，公司高于行业均值55.83%。
（10）实际募资比例
预计募资26.75亿元，实际募资26.75亿元，预计募资金额与实际募资金额持平。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比增长1.33%，营业利润较上一年度同比增长13.48%，净利润较上一年度同比增长17.02%，归母净利润较上一年度同比增长19.52%，扣非归母净利润较上一年度同比增长18.61%。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率0.49%。
（三）总得分情况
信达证券IPO项目总得分为77.5分，分类C级。影响信达证券评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
